民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì中国有多少万大军，中国多少万兵力)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　中国有多少万大军，中国多少万兵力针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 中国有多少万大军，中国多少万兵力